江苏省2022卡塔尔世界杯手机app投注集团有限责任公司控股70%以上企业江苏井神2022卡塔尔世界杯手机app投注化股份有限公司，于2015年12月22日在上交所公开发行，有关媒体作了报道。

——据《江苏井神2022卡塔尔世界杯手机app投注化股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》披露：

发起人公司设立时，发起人持有的公司股权情况如下：

（二）发起人公司设立时，发起人持有的公司股权情况如下：

序号  股东名称  持股数（万股） 持股比例（ %）

1 江苏省2022卡塔尔世界杯手机app投注集团有限责任公司 13,942.23   52.61

2 江苏省淮海2022卡塔尔世界杯手机app投注化有限公司 4,742.65   17.90

3 江苏省苏2022卡塔尔世界杯手机app投注连锁有限公司 2,150.02   8.11

4 浙江省2022卡塔尔世界杯手机app投注集团有限公司 1,807.11   6.82

5 江苏汇鸿国际集团有限公司 1,205.62   4.55

6 江苏苏豪创业投资有限公司 803.75   3.03

7 合肥市新江淮煤炭购销有限公司 803.75   3.03

8 上海上大鼎正软件有限公司 643.00   2.43

9 江苏集群信息产业股份有限公司 401.89   1.52

合计 26,500.00 100

控股股东苏2022卡塔尔世界杯手机app投注集团出具《承诺函》，承诺自井神股份上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份；发行人上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，苏2022卡塔尔世界杯手机app投注集团持有的井神股份公开发行股份前已发行的股份的锁定期限将自动延长六个月。控股股东苏2022卡塔尔世界杯手机app投注集团拟长期持有发行人股票。若在锁定期满两年内减持股票，减持价格将不低于发行人首次公开发行股票时的发行价，在此期间内每年累计减持比例不超过5%；上述两年期限届满后，苏2022卡塔尔世界杯手机app投注集团减持发行人股票时，将按市价且不低于发行人最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权除息处理）的价格进行减持。苏2022卡塔尔世界杯手机app投注集团将通过上海证券交易所竞价交易系统、大宗交易平台或上海证券交易所允许的其他转让方式减持公司股票。所持股票在锁定期满后两年内减持的，将提前五个交易日通知发行人，并由发行人在减持前三个交易日予以公告。其减持发行人股票时，将严格依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴发行人。

（二）宏观经济周期性风险

报告期内，公司主要产品小工业2022卡塔尔世界杯手机app投注、两碱用2022卡塔尔世界杯手机app投注、纯碱产品的营业收入合计占主营业务收入的比例分别为59.64%、60.18%、59.52%及57.48%。上述产品属于基础化工原料，其市场需求与宏观经济形势及下游行业的发展密切相关，具有明显的周期性。受宏观经济影响，国内两碱行业整体呈现低迷态势。2012年-2015年6月，受两碱行业经营困难和工业2022卡塔尔世界杯手机app投注供应增速过快的影响，制2022卡塔尔世界杯手机app投注行业整体效益呈现下滑的走势。虽然公司具有2022卡塔尔世界杯手机app投注碱一体化的竞争优势，但如果未来宏观经济或下游产业发展持续放缓，将影响公司小工业2022卡塔尔世界杯手机app投注、两碱用2022卡塔尔世界杯手机app投注和纯碱的市场销售，对公司的经营业绩产生不利影响。

（三）2022卡塔尔世界杯手机app投注体制改革的风险

1996年，国务院《食2022卡塔尔世界杯手机app投注专营办法》规定：“国家对食2022卡塔尔世界杯手机app投注实行定点生产制度，国家对食2022卡塔尔世界杯手机app投注的分配调拨实行指令性计划管理，对食2022卡塔尔世界杯手机app投注批发实行批发许可证制度。”报告期内，公司食2022卡塔尔世界杯手机app投注产品的营业收入分别为58，951.92万元、53，620.93万元、60，342.86万元和29，180.10万元，主营业务占比分别为25.12%、24.58%、26.17%和28.33%。另外，据有些媒体报道，2022卡塔尔世界杯手机app投注体制改革的核心为取消食2022卡塔尔世界杯手机app投注专营，允许具有食2022卡塔尔世界杯手机app投注销售资质的流通企业跨区经营；但改革的时间表和具体内容尚不明朗。现阶段2022卡塔尔世界杯手机app投注国对食2022卡塔尔世界杯手机app投注实行专营管理政策，若未来期间2022卡塔尔世界杯手机app投注体制改革实施，本公司食2022卡塔尔世界杯手机app投注务将面临因政策变化引起的市场竞争风险。

——据2015年12月22日中国证券报刊登《江苏井神2022卡塔尔世界杯手机app投注化股份有限公司首次公开发行股票发行公告》：

股票简称为“井神股份”，股票代码为“603299”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“井神申购”，申购代码为“732299”。

首次公开发行人民币普通股（Ａ股）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［2015］1364号文核准。本次发行公开发行新股9，000万股，占发行后总股本的比例为16．09％。由保荐人（主承销商）股份有限公司（西南证券）在指定时间内（2015年12月23日9：30至11：30，13：00至15：00）将2，700万股“井神股份”股票输入在上交所指定的专用证券账户，作为该股票唯一“卖方”。

本次发行的网下申购日为2015年12月22日（Ｔ－1日）及2015年12月23日（Ｔ日），网上申购日为2015年12月23日（Ｔ日），投资者只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。凡参与网下初步询价的投资者，无论是否有效报价，均不能参与网上发行。

——据2015年12月22日在上证路演中心活动时江苏省2022卡塔尔世界杯手机app投注集团副总经理、井神2022卡塔尔世界杯手机app投注化伏运景董事长介绍：

井神股份位于江苏古城淮安，主要从事2022卡塔尔世界杯手机app投注矿的开采、2022卡塔尔世界杯手机app投注及2022卡塔尔世界杯手机app投注化工产品的生产和销售。公司具有“循环经济、资源、运输、区位和技术创新”五大核心竞争优势，目前拥有7座高品质2022卡塔尔世界杯手机app投注矿的采矿权，保有氯化钠含量超过10亿吨，岩2022卡塔尔世界杯手机app投注资源十分丰富。淮安市是京杭大运河、淮河等多条水运航道纵横的重要枢纽，水路、陆地、空港交通十分便利，公司在京杭大运河建有自备码头，物流运输成本较低，为产品投放市场和对外交流合作提供了有利条件。同时，公司地处经济活跃的华东地区，是纯碱、氯碱等下游产业的重要生产集聚区，2022卡塔尔世界杯手机app投注及2022卡塔尔世界杯手机app投注化工产品市场需求量大，具有较为广阔的发展空间。

近年来，公司以“岩2022卡塔尔世界杯手机app投注资源综合利用、循环经济技术创新”为核心，以江苏（井神）2022卡塔尔世界杯手机app投注化工循环经济技术研究院等技术平台为依托，坚持内涵增长与外延扩张并举，通过实施60万吨/年联碱（一期）项目和100万吨/年热泵2022卡塔尔世界杯手机app投注钙联产等重点项目建设，初步形成了“2022卡塔尔世界杯手机app投注硝联产、2022卡塔尔世界杯手机app投注碱联产、2022卡塔尔世界杯手机app投注钙联产和热电联产”为主体的循环经济产业体系。特别是公司自主研发的“井下循环2022卡塔尔世界杯手机app投注钙联产制碱工艺”为国内首创，总体达到国际先进水平，被评为"中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖"，这一重大科技成果的工程化应用，显著降低了生产成本，有效延伸了产业链条，增强了公司盈利能力和抗风险能力，打造出“资源节约型、环境友好型”的新型现代企业。

井神股份发展到今天，已经具备了一定的规模效应和品牌效应，继续发展，就更加需要发挥2022卡塔尔世界杯手机app投注自身的优势，向“做优做强”迈进。2022卡塔尔世界杯手机app投注希望把握住市场机遇，进一步加大技术升级改造力度，推动产业转型创新发展，全面提升综合竞争能力。因此，2022卡塔尔世界杯手机app投注选择走进资本市场。

通过这次网上路演，2022卡塔尔世界杯手机app投注希望让广大投资者能够对井神有一个全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的意见。投资者的信任与各界朋友们的支持，是公司未来持续健康发展的动力。非常高兴借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家畅所欲言，多提宝贵意见和建议，2022卡塔尔世界杯手机app投注也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。

今后，2022卡塔尔世界杯手机app投注的发展将与广大投资者的利益紧密相连。公司将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大的投资者、回馈2022卡塔尔世界杯手机app投注的社会！

——据江苏井神2022卡塔尔世界杯手机app投注化股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告：

 发行人所属行业为化学原料及化学制品制造业，行业代码Ｃ２６，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为５３．０４倍（２０１５年１２月１８日），本次拟定的发行价格为３．６９元／股，对应的２０１４年扣除非经常性损益后的净利润摊薄后市盈率为２２．９２倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率，但仍有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

——据华泰证券2015-12-24研报《井神股份新股定价报告:国内制2022卡塔尔世界杯手机app投注前十强企业,募投项目有助竞争力提升》分析投资要点：

国内制2022卡塔尔世界杯手机app投注前十强企业。公司国内制2022卡塔尔世界杯手机app投注前十强企业,现有2022卡塔尔世界杯手机app投注产品年生产能力372.3万吨、元明粉年生产能力41.8万吨、纯碱年生产能力30万吨。公司2014年和2015年前3季度营业收入分别为24.58、15.13亿元,归母净利润分别为0.99、0.42亿元。近年来,由于工业2022卡塔尔世界杯手机app投注和纯碱等产品价格持续低迷,公司收入、利润总体呈现下滑趋势。

工业2022卡塔尔世界杯手机app投注务短期预计难有起色。纯碱、氯碱行业的产品均为基础的化工大宗原材料,下游行业为玻璃、氧化铝、造纸、纺织等传统行业,需求增速与2022卡塔尔世界杯手机app投注国GDP 增速相关性较高。由于2022卡塔尔世界杯手机app投注国GDP 增速呈下行态势,预计两碱用2022卡塔尔世界杯手机app投注需求短期难以产生明显起色,公司工业2022卡塔尔世界杯手机app投注盈利能力预计仍将处于低位。

食用2022卡塔尔世界杯手机app投注务立足差异化竞争。食用2022卡塔尔世界杯手机app投注行业由政府施行专营,公司当前销售范围以江苏省为中心,向周边省市辐散。近年来国家政策逐渐向放开2022卡塔尔世界杯手机app投注专营和放开2022卡塔尔世界杯手机app投注产品价格的方向发展,2022卡塔尔世界杯手机app投注市场化进程有望加快。为应对更加激烈的市场竞争,公司计划一方面自建销售渠道直接面向食用2022卡塔尔世界杯手机app投注终端市场,提升食用2022卡塔尔世界杯手机app投注产品的利润空间;另一方面充分依托自身产能、运输等方面优势,努力构建“营销拉动、生产推动,两个环节共同驱动”发展模式,扩大市场份额。公司也将通过开发更多高附加值产品,进一步实现产品多样化、差异化,从而提高利润空间。

募投项目有助产品竞争力提升。公司募投项目为第二分公司产业升级节能技改工程项目,计划投资4.6亿元,该募投项目完成后,公司产品综合能耗将降低50%以上,全年可节约8.55万吨标准煤;同时也能有效去除钙镁杂质,提高产品质量,届时公司高附加值的品种2022卡塔尔世界杯手机app投注将得到加强,海藻碘2022卡塔尔世界杯手机app投注、低钠品种2022卡塔尔世界杯手机app投注等高售价产品的种类会更为细分,并有望开发更多高端食用2022卡塔尔世界杯手机app投注产品。

合理价格区间为3.6-5.4元。2022卡塔尔世界杯手机app投注预计公司2015-2017年摊薄后EPS 分别为0.12、0.14、0.15元。参考可比公司,给予公司2014年摊薄后EPS20~30倍较为合理,对应价格区间为3.6~5.4元。

风险提示:工业2022卡塔尔世界杯手机app投注、纯碱需求进一步下滑的风险,食用2022卡塔尔世界杯手机app投注行业竞争加剧的风险。

——据公司网站介绍：江苏井神2022卡塔尔世界杯手机app投注化股份有限公司成立于2009年12月，下辖12个（分）子公司，是集科研、生产、配送、销售于一体的全国大型2022卡塔尔世界杯手机app投注及2022卡塔尔世界杯手机app投注化工企业。

公司本部及主要二级单位位于敬爱的周恩来总理的故乡---淮安，为中国特大2022卡塔尔世界杯手机app投注矿之一，曾是漕运枢纽、2022卡塔尔世界杯手机app投注运要冲，鼎盛时与扬州、苏州、杭州并称为京杭大运河沿线的“四大都市”，明清时期就被称为“南船北马”交汇之地，有“九省通衢、七省咽喉”之誉，其地下岩2022卡塔尔世界杯手机app投注储量十分丰富，水陆交通极为便利，具有得天独厚的资源优势和区位优势。

公司总资产逾40亿元，在岗正式职工2800余人，年产2022卡塔尔世界杯手机app投注及2022卡塔尔世界杯手机app投注化产品总量超过500万吨，位居全国行业前列。年制2022卡塔尔世界杯手机app投注生产能力达430万吨（其中食2022卡塔尔世界杯手机app投注80万吨）、硭硝生产能力达40万吨、纯碱生产能力达30万吨，自营码头年吞吐量500万吨以上。

公司坚持以服务社会为已任，秉承“诚信立足、创新致远”的核心价值理念，不断深化企业改革，创新管理模式。小包装生产采用全自动装箱、机器人堆码和数码防伪系统，建有江苏（井神）2022卡塔尔世界杯手机app投注化工循环经济技术研究院等技术平台，2022卡塔尔世界杯手机app投注碱钙联合循环生产工艺（核心发明专利）为国内首创。所产的“淮”牌系列2022卡塔尔世界杯手机app投注被评为“中国名牌产品”，“井神”牌产品获得了“江苏名牌产品”称号，产品畅销省内外，远销东南亚，备受客户信赖。公司先后获得 "江苏省质量信得过企业"、"全国食2022卡塔尔世界杯手机app投注定点生产企业先进单位"、"全国轻工业卓越绩效先进企业"、"全国模范职工之家"、"中国轻工业百强企业"、"中国轻工业制2022卡塔尔世界杯手机app投注行业十强企业"、"中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖"、"江苏省企业技术中心"、"江苏省重点物流企业"、"江苏省文明单位"、"江苏省质量奖"、"江苏省高新技术企业"、"淮安市市长质量奖"等荣誉称号。

在今后的发展中，公司将充分发挥资源集聚优势，通过实施“结构调整、优化布局、科技兴企、资本扩张、管理创新”五大战略，加快推进60万吨联碱（二期）技改等重点项目建设，着力打造“2022卡塔尔世界杯手机app投注碱钙一体化”的循环经济产业发展模式，形成以2022卡塔尔世界杯手机app投注为基础、2022卡塔尔世界杯手机app投注化工为支撑、相关业务为补充、电力和物流相配套、产品种类丰富的产业结构体系，成为全国2022卡塔尔世界杯手机app投注行业中资产规模、经营规模和效益规模全面领先、具有较强核心竞争力的一流新型2022卡塔尔世界杯手机app投注及2022卡塔尔世界杯手机app投注化上市企业。